A Structural Fragility Framework for Modern Markets
Pavel Miska
Senior Software Engineer / Quant Systems Architecture
Nuremberg, 2026
Abstract
Zero Signal ist ein strukturelles Risikoframework, das entwickelt wurde, um systemische Fragilität in modernen Finanzmärkten zu erkennen. Es integriert verhaltensbezogene, strukturelle und narratives getriebene Signale mit erklärbaren Machine-Learning-Methoden, um Stressaufbau, Regimewechsel und Cross-Asset-Propagationseffekte zu identifizieren. Das Framework ist für Portfolio-Management-Umgebungen optimiert und verwendet tägliche sowie verzögerte Intraday-Daten – nicht Echtzeit-Feeds – um regulatorische Kompatibilität und operative Robustheit zu gewährleisten.
A Structural Fragility Framework for Modern Markets
Pavel Miska
Senior Software Engineer / Quant Systems Architecture
Nuremberg, 2026
Executive Summary
This paper presents a structural risk framework designed to detect systemic fragility in financial markets – not through prediction, but through state observation.
At its core lies the concept of Zero Signal:
A market state in which conventional indicators (volatility, price, correlations) appear calm – while structural stress accumulates beneath the surface.
Er zeichnet Linien in Daten, bricht Muster auf, verschiebt Korrelationen, verzerrt Oberflächen.
Und manchmal, wenn man lange genug hinsieht, erkennt man darin eine Geometrie.
Dieses Kapitel ist eine Annäherung an diese Form –
eine technische, aber auch eine menschliche.
1. Die Struktur des Risikos
Risikomodelle sind Werkzeuge, die versuchen, Ordnung in ein System zu bringen, das sich nicht ordnen lassen will.